ASML no cubrirá la demanda de máquinas para fabricar chips en 2027 y 2028 con su oferta planificada. La empresa holandesa lo anunció este miércoles al presentar los resultados del tercer trimestre.
Según detalló el consejero delegado, Christophe Fouquet, en el comunicado de ASML, los clientes siguen elevando sus previsiones de demanda de equipos. El impulso viene de sus opiniones sobre el tamaño y la duración de la inversión en inteligencia artificial.
La demanda de máquinas para fabricar chips se nota en la cartera de pedidos, que crece trimestre a trimestre. Algunos clientes ya consultan por pedidos para 2029 e incluso para 2030.
Por qué sube la demanda de máquinas para fabricar chips
ASML es la única empresa del mundo que produce las máquinas de litografía ultravioleta extrema. Esas máquinas fabrican los chips más avanzados. Firmas como TSMC o Samsung las usan para montar los semiconductores que sostienen los modelos de inteligencia artificial.
El monopolio convierte a ASML en un termómetro del sector. Los inversores siguen sus resultados para calibrar la demanda real de chips de inteligencia artificial.
ASML también domina las máquinas de litografía profunda, menos avanzadas que las de ultravioleta extrema. Ese dominio refuerza su papel central en la fabricación de semiconductores.
En el tercer trimestre, la compañía facturó 11.700 millones de euros, un récord para el periodo. El beneficio neto alcanzó los 5.000 millones y el margen bruto, el 57,5 %. El resultado quedó cerca del techo de la guía que la propia empresa se había fijado.
Elevó además el piso de su previsión de ventas para 2026. Es la tercera vez en el año que la empresa ajusta al alza esas proyecciones, una señal de la persistencia de la demanda.
En julio ya había subido su previsión anual al ver que la demanda se mantenía fuerte. Entonces también se supo que China fabrica herramientas propias de litografía de gama media.
La empresa también vende actualizaciones de productividad a sus clientes. Esa línea creció en el trimestre y aporta capacidad adicional sin fabricar máquinas nuevas.
La respuesta de ASML y el cuello de botella
Fouquet explicó que la empresa estudia cómo aumentar la capacidad para 2028 por encima del 30 % que ya había previsto. El ajuste busca acercar la oferta a una demanda que supera lo planeado.
En el trimestre, TSMC y Samsung se comprometieron a usar las máquinas de alta apertura numérica, la siguiente generación de su tecnología. Esa técnica imprime patrones más finos sobre el silicio y da lugar a chips más densos.
Los analistas ven en la alta apertura numérica la clave del crecimiento futuro de ASML. La técnica permite a sus clientes fabricar transistores más pequeños sin agrandar la oblea.
Esos equipos resultan clave para los chips que alimentarán los centros de datos de inteligencia artificial. El aviso de ASML se lee como una señal de que la expansión del cómputo de IA se prolongará.
ASML tiene restringida la venta de parte de sus equipos a China, que intenta desarrollar una cadena propia de suministro. Pese a ello, mantiene su previsión de que ese mercado aporte el 20 % de su negocio.
El desequilibrio no es exclusivo de ASML. Otros proveedores de la cadena de chips describen un mercado cada vez más ajustado para los próximos años.
El cuello de botella no se resuelve con una sola fábrica. Cada máquina de litografía tarda meses en fabricarse y requiere una cadena de proveedores muy especializada.
La restricción se traslada a toda la cadena. Sin las máquinas de ASML, la producción de chips avanzados no puede crecer al ritmo que pide la demanda de inteligencia artificial.
Otras fuentes consultadas: CNBC, 14/10 · Bloomberg, 14/10.
